Mostrar resumen Ocultar resumen
Retrasar la jubilación voluntariamente es una decisión que gana terreno en España y plantea una duda clave: ¿conviene más cobrar una cantidad única o aceptar un aumento permanente de la pensión? La Seguridad Social ofrece ambas opciones y los estudios económicos intentan medir cuál resulta más ventajosa.
Qué ofrece el sistema
Quienes prolongan su vida laboral pueden optar por recibir un cheque único, aumentar de forma indefinida su pensión o combinar ambas alternativas. En la práctica, el incremento establecido es del 4% anual por cada año completo de demora.
20.000 € para comprar casa: la Xunta detalla los requisitos para solicitar las ayudas
FP Dual 2025: qué supone para la incorporación al mercado laboral de los jóvenes en España
Varios análisis de la Fundación de Estudios de Economía Aplicada (FEDEA) estiman que el pago en metálico se sitúa, de forma aproximada, entre 6.000 y 12.000 euros por cada año que se retrase la jubilación, aunque la cifra depende de la pensión de partida y de los años cotizados.
En la mayoría de los casos, el 4% es la opción más rentable
Un estudio de FEDEA que evaluó los efectos iniciales de la reforma de 2021, usando la Muestra Continua de Vidas Laborales y modelos actuariales, concluye que el aumento permanente del 4% resultó más favorable desde el punto de vista económico en el 78,2% de los casos analizados. El pago único salió ganador en el 21,8% restante.
No obstante, los autores señalan que no todos los trabajadores eligieron la alternativa más ventajosa según esos cálculos: aproximadamente el 30,7% de los jubilados que retrasaron su retiro no seleccionó la opción óptima según el criterio actuarial.
La explicación es sencilla: la decisión no depende solo de fórmulas matemáticas. La necesidad de liquidez inmediata, problemas de salud o circunstancias personales pueden justificar recibir una suma elevada de golpe en lugar de una pensión mayor a largo plazo.
Impacto presupuestario y consideraciones a largo plazo
Un estudio posterior de FEDEA publicado en 2025 advierte de otro efecto importante: fomentar el retraso reduce el gasto público a corto plazo porque se aplaza la incorporación al cobro de pensiones, pero también conduce a pensiones más elevadas en el futuro. Ese incremento futuro debe incluirse en cualquier evaluación del coste real de la medida.
Cambio en el comportamiento de los trabajadores
Los incentivos parecen estar modificando las decisiones de retiro. Según los datos disponibles de la Seguridad Social, el 11,9% de las nuevas jubilaciones registradas hasta julio de 2026 fueron demoradas voluntariamente. Esa proporción es unos 7,1 puntos superior a la de 2019.
Además, la edad media de salida del mercado laboral ha subido y se sitúa ahora en torno a los 65,4 años, mientras las autoridades siguen promoviendo fórmulas para prolongar la vida activa.
Qué deben valorar los interesados
No existe una única respuesta válida para todos. Antes de optar por cobrar una cantidad al inicio o por recibir un aumento del 4%, conviene comparar escenarios según la esperanza de vida, la situación financiera actual y las necesidades inmediatas.
Calcular la equivalencia actuarial entre el pago único y la subida de la pensión, y pedir asesoramiento si es necesario, ayuda a tomar una decisión alineada con objetivos personales y familiares.
En definitiva, la elección tiene implicaciones económicas y personales: lo que resulta mejor para uno puede no serlo para otro, por lo que las cuentas y el contexto individual deben guiar la decisión.
